收益节节攀升的时候，总希望投资品涨得更高一点，收益下降了，又难免捶胸顿足……当前，银行理财当前正热的“目标盈”系列新产品，收益率达到就止盈，锁住收益，让“落袋为安”更容易。

  所谓“目标盈”类银行打理财产的产品，突出特点是收益率有目标，运作时长不完全固定，止盈观察期内达到目标就止盈。以光大理财近期止盈的“阳光金18M丰利目标盈3期”为例，该产品业绩比较基准为3.2%—4.0%（年化），最长运作期限为18个月，主投固定收益类资产。假如没有“止盈”的设计，该产品就是一款常见的封闭式固定收益类产品，而“止盈”设计，让它具备了提前终止的能力。

  这里的“止盈”设计很简单，一是确定一个最低运作期，二是确定一个止盈目标收益率，三是确定一个止盈规则。“阳光金18M丰利目标盈3期”的最低运作期为6个月；止盈目标收益率是3.6%；止盈规则是6个月的最低运作期结束后，

  逐个估值日观察产品的年化收益率，如果连续两个估值日成立以来年化收益率等于或高于3.6%，产品就止盈并提前终止。

  “阳光金18M丰利目标盈3期”于2023年8月16日成立，最低运作期为6个月，到2024年2月16日结束，从2024年2月17日起，产品进入了观察期。由于产品投资策略有效积累了收益，观察期开始还不到1个月，“阳光金18M丰利目标盈3期”已达到止盈条件，于2024年3月6日提前终止，实际存续期203天，年化收益率达到4.60%。

  在这个例子中能够正常的看到“止盈”机制发挥的及其重要的作用，假如没有止盈机制，产品需要持续运作满18个月才能到期终止，已经取得的收益有可能因为资产下跌而回吐，较高的年化收益率也可能因为运作周期较长或收益回吐而摊薄。

  那么既然止盈这么好，“目标盈”产品为什么还要设最低运作期，不直接达标就止盈呢？设立最低运作期，是考虑投资的规则。在最低运作期内，产品是封闭式的，运作中无需保留现金，可充分的利用杠杆策略，还可以投资精选的项目资产，帮助产品更快积累收益，更好实现止盈目标。

  2022年7月5日，光大理财发行了全市场首只“目标盈”产品，获得了市场关注。截至2024年2月26日，银行理财“目标盈”产品迅速增长到126只，其中80%以上是在2023年下半年集中发行的。作为投资者，这么多“目标盈”产品要怎么选呢？

  在相似的产品形态下，产品的内在止盈能力就是产品竞争力的重要的条件——管理人值得格外关注。

  作为股份制银行中首批获准筹建、首家获准开业、首家成立的银行理财子公司，光大理财一直以来都是极具实力的产品管理人。2023年，光大理财累计服务客户超过660万户，全年累计为投资者创造收益超过338亿元，先后摘得《金融时报》年度最佳银行理财公司、《中国证券报》银行理财公司金牛奖、《财经网》年度优秀理财企业、《经济观察报》年度银行理财子公司等多个重量级年度奖项，管理规模逐年上涨，近期更是站上14000亿元的新台阶。

  在“目标盈”产品系列上，光大理财充分的发挥丰富的固定收益类产品管理经验，依据市场情况综合采用资产配置策略、利率策略、收益率曲线策略、信用策略和杠杆策略等，在有效控制投资风险和保持流动性的基础上，力争获得达到止盈目标收益率的投资回报。目前光大理财阳光金18M丰利目标盈1期、2期、3期均已止盈，到期累计净值年化增长率分别为3.97%、4.45%、4.60%。阳光金18M丰利目标盈4期于2023年9月1日成立，于2024年3月2日进入止盈观察期，截至第一个观察估值日2024年3月8日的成立以来年化收益率5.03%，已超过止盈目标收益率，于近期止盈的概率也较大。

  据了解，光大理财旗下“目标盈”系列新品“阳光金18M丰利目标盈9期”正在募集，3月7日至3月18日可购买，最低运作期6个月，止盈目标收益率是3.50%（年化），止盈观察期内，如果连续两个估值日成立以来年化收益率等于或高于3.50%就止盈，产品提前终止。投资策略方面，该产品拟采用纯债策略，以债券、精选项目资产等固定收益类资产为主要投资标的，及时跟踪利率曲线陡峭程度变化，通过利率债、存单持有一段时间后卖出，积极捕获骑乘收益，同时依据市场情况灵活调整产品组合的久期和杠杆，在尽可能平稳净值曲线的同时，力争增厚组合收益。光大理财介绍，该产品风险等级为较低风险，风险承担接受的能力为稳健型及以上的投资者都可以考虑。

  风险提示：以上内容仅供参考，不代表央广网观点。本材料由光大理财有限责任公司(简称光大理财)制作并提供，仅作为产品宣传使用，不作为任何法律文件，产品详情请以理财产品说明书为准。业绩比较基准不是预期收益率，不代表产品的未来表现和实际收益，不构成对产品收益的承诺。产品过往业绩不代表其未来表现，不等于理财产品实际收益。产品最终收益率与阶段性成立以来年化收益率、止盈目标收益率之间有几率存在差异，投资者实际收益将按照产品说明书进行分配，以实际到账为准。产品详情可参见光大理财官方网站:或拨打客服热线:。理财非存款，产品有风险，投资须谨慎。

  所谓“目标盈”类银行打理财产的产品，突出特点是收益率有目标，运作时长不完全固定，止盈观察期内达到目标就止盈。